Por que a ação da Vale está caindo 6,8% enquanto o Minério de Ferro sobe 15%?

O Minério de Ferro está brilhando e chegou a incríveis US$ 140, uma alta de mais de 15% em 2023. Mas a ação da Vale cai 6,8%. O que aconteceu?

Hoje você vai entender os 4 motivos:

A Vale é referência internacional quando se fala Minério de Ferro e não é surpresa que o desempenho de suas ações dependa do preço da commodity.

Apesar dos ativos andarem "juntos" como pode ser observado no gráfico abaixo, a ação da Vale não acompanhou toda a alta, por esses 4 motivos:

Por que a ação da Vale está caindo?

1) O Dólar está em queda. A moeda americana começou 2023 negociada a R$ 5,29, chegando a R$ 4,82 agora no final de dezembro. Uma queda de 8,92% que impacta diretamente o faturamento da Vale, praticamente todo em dólar.

2) A Produção da Vale ainda decepciona. Não é só o preço que importa. A empresa precisa ser capaz de produzir muito para atender o mercado e aproveitar os preços elevados. O que vimos no 3T23 foi uma queda anual de 3,9% no volume produzido de MFe, também abaixo das estimativas.

3) A Vale não é só Minério de Ferro. Pouca gente sabe (ou se lembra), mas por mais que o MFe seja o principal produto da Vale, a empresa depende de outras commodities, como Níquel e Cobre, que respondem juntos por ~16% da Receita.

4) O Preço não é eterno. Por mais que o Minério de Ferro esteja a US$ 140, sabemos que esse preço não pode ser perpetuado como a realidade da empresa nos próximos anos. É esperada uma normalização, o que afeta tanto o valuation quanto o desempenho da ação da Vale.

Bônus: Vamos lembrar também que existem outros fatores como custos, investimentos e dívida que influenciam a percepção de valor da empresa e impedem a correlação perfeita com o preço do Minério de Ferro.

Hoje você entendeu por que ação da Vale não acompanhou a alta do Minério de Ferro nos últimos meses. Se quiser mais conteúdos como esse diretamente no seu e-mail, se inscreva agora em nossa Newsletter.

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